工程項目管理的BOT模式(二)

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     BOT模式的參與者
     項目發(fā)起人：
      作為項目發(fā)起人，首先應作為股東，分擔一定的項目開發(fā)費用。在BOT項目方案確定時，就應明確債務和股本的比例，項目發(fā)起人應作出一定的股本承諾。同時，應在特許協(xié)議中列出專門的備用資金條款，當建設資金不足時，由股東們自己墊付不足資金，以避免項目建設中途停工或工期延誤。項目發(fā)起人擁有股東大會的投票權，以及特許協(xié)議中列出的資產(chǎn)轉讓條款所表明的權力，即當政府有意轉讓資產(chǎn)時，股東擁有除債權人之外的第二優(yōu)先權，從而保證項目公司不被懷有敵意的人控制，保護項目發(fā)起人的利益。
     產(chǎn)品購買商或接受服務者：
     在項目規(guī)劃階段，項目發(fā)起人或項目公司就應與產(chǎn)品購買商簽訂長期的產(chǎn)品購買合同。產(chǎn)品購買商必須有長期的盈利歷史和良好的信譽保證，并且其購買產(chǎn)品的期限至少與BOT項目的貸款期限相同，產(chǎn)品的價格也應保證使項目公司足以回收股本、支付貸款本息和股息，并有利潤可賺。
     債權人：
     債權人應提供項目公司所需的所有貸款，并按照協(xié)議規(guī)定的時間、方式支付。當政府計劃轉讓資產(chǎn)或進行資產(chǎn)抵押時，債權人擁有獲取資產(chǎn)和抵押權的第一優(yōu)先權；項目公司若想舉新債必須征得債權人的同意；債權人應獲得合理的利息。
    建筑發(fā)起人：
    BOT項目的建筑發(fā)起人必須擁有很強的建設隊伍和先進的技術，按照協(xié)議規(guī)定的期限完成建設任務。為了充分保證建設進度，要求總發(fā)起人必須具有較好的工作業(yè)績，并應有強有力的擔保人提供擔保。項目建設竣工后要進行驗收和性能測試，以檢測建設是否滿足設計指標。一旦總發(fā)起人因本身原因未按照合同規(guī)定期限完成任務，或者完成任務未能通過竣工驗收，項目公司將予以罰款。
     保險公司：
     保險公司的責任是對項目中各個角色不愿承擔的風險進行保險，包括建筑商風險、業(yè)務中斷風險、整體責任風險、政治風險（戰(zhàn)爭、財產(chǎn)充公等）等等。由于這些風險不可預見性很強，造成的損失巨大，所以對保險商的財力、信用要求很高，一般的中小保險公司是沒有能力承擔此類保險的。
    供應商：
     供應商負責供應項目公司所需的設備、燃料、原材料等。由于在特許期限內(nèi)，對于燃料（原料）的需求是長期的和穩(wěn)定的，供應商必須具有良好的信譽和較強而穩(wěn)定的盈利能力，能提供至少不短于還貸期的一段時間內(nèi)的燃料（原料），同時供應價格應在供應協(xié)議中明確注明，并由政府和金融機構對供應商進行擔保。
     運營商：
     運營商負責項目建成后的運營管理，為保持項目運營管理的連續(xù)性，項目公司與運營商應簽訂長期合同，期限至少應等于還款期。運營商必須是BOT項目的專長者，既有較強的管理技術和管理水平，也有此類項目較豐富的管理經(jīng)驗。在運營過程中，項目公司每年都應對項目的運營成本進行預算，列出成本計劃，限制運營商的總成本支出。對于成本超支或效益提高，應有相應的罰款和獎勵制度。
     政府：
     政府是BOT項目成功與否的最關鍵角色之一，政府對于BOT的態(tài)度以及在BOT項目實施過程中給予的支持將直接影響項目的成敗。
     BOT模式的風險
    BOT模式也具有一定的風險隱患。政府面臨的主要風險有：①當政府對環(huán)境基礎設施的市場潛力和價格趨勢把握不清時，可能對投資者盲目承諾較高的投資回報率，加大居民和政府負擔；②如果政府管制不佳，容易造成民營企業(yè)的不規(guī)范參與和競爭，甚至造成私人的壟斷經(jīng)營，將損害社會公平，并使得政府喪失控制權；③少數(shù)不具備資金和技術實力的環(huán)保企業(yè)，為在建設期獲得巨額收入，不顧建設質(zhì)量和建成后的運行狀況，采用不成熟的工藝技術和設備，把設施的運營風險全部留給項目本身，實際上是留給了政府。
    項目公司面臨的風險主要有：①政府不講信譽和政策不穩(wěn)定，它是民營企業(yè)介入環(huán)境基礎設施領域的最大障礙和風險；②項目設計和建設中的風險，包括項目設計缺陷、建設延誤、超支和貸款利率的變動；③項目投產(chǎn)后的經(jīng)營風險，包括項目特有技術風險和價格風險等。
    BOT模式實施步驟
    1.項目發(fā)起方成立項目專設公司（項目公司），專設公司同東道國政府或有關政府部門達成項目特許協(xié)議。
    2.項目公司與建設承包商簽署建設合同，并得到建筑商和設備供應商的保險公司的擔保。專設公司與項目運營承包商簽署項目經(jīng)營協(xié)議。
    3.項目公司與商業(yè)銀行簽訂貸款協(xié)議或與出口信貸銀行簽訂買方信貸協(xié)議。
    4.進入經(jīng)營階段后，項目公司把項目收入轉移給一個擔保信托。擔保信托再把這部分收入用于償還銀行貸款。