能源結構調整進入沖刺期

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有關分布式光伏發(fā)電新政、可再生能源發(fā)電配額制、風電設備市場秩序規(guī)范、重啟沿海核電等一系列政策性文件，日前相繼出臺或正在加緊制定中。業(yè)內分析人士普遍認為，當前霧霾治理攻堅戰(zhàn)下，調整能源消費結構成為重要抓手，加快清潔能源替代燃煤消費，完成到2015年可再生能源占一次能源消費比重達9.5%的目標也進入最后沖刺階段。以核電、風電和太陽能光伏發(fā)電為代表的國內可再生能源行業(yè)，經過前兩年政策“剎車”而經歷短暫調整后，重新駛入發(fā)展快軌道，從而將修正過去一段時間市場對于可再生能源板塊的不佳預期，板塊估值持續(xù)提升將是大概率事件。

年底前進入政策密集發(fā)布期

繼本月初發(fā)布分布式光伏發(fā)電新政之后，國家能源局又接連發(fā)布風電設備市場持續(xù)規(guī)范、可再生能源發(fā)電配額管理辦法征求意見稿等文件，一系列政策的出臺都旨在提升可再生能源發(fā)電在新的能源發(fā)展戰(zhàn)略中的地位，以加快利用清潔能源來順應大氣污染防治的需要。

按照政策規(guī)劃，到2015年，全國水、風、光電裝機容量分別達到2.9、1.0和0.35億千瓦，到2017年，三種主要可再生能源發(fā)電裝機容量分別達到3.3、1.5和0.7億千瓦。以風電和太陽能光伏發(fā)電目前裝機進展來看，要完成“十二五”目標，必須進一步掃清政策體制機制障礙，充分調動市場參與可再生能源投資的積極性。

中國可再生能源學會一位專家告訴記者，今年下半年政策不斷加碼的意圖，不僅在于要完成各領域既定的裝機目標數(shù)字，更著眼于通過激勵和約束措施切實調動地方政府和企業(yè)對發(fā)展可再生能源的足夠重視。

可再生能源發(fā)電配額制，被認為是化解當前各地可再生能源發(fā)電消納障礙，提升發(fā)電項目營運受益水平的最有效政策之一。廣證恒生認為，按照配額制基本思路，國家將對發(fā)電企業(yè)、電網企業(yè)、地方政府三大主體提出約束性的可再生能源電力配額要求，這相當于整個新能源行業(yè)的生產和消納得到了國家承諾的年度最低消費保證。銀河證券指出，在不考慮技術支持、電網輸送和網架承受能力的情況下，各省實現(xiàn)可再生能源發(fā)電量占比要求的，最快速，最便宜的途徑，就是大力發(fā)展風電。

可再生能源消費比重提升成關鍵

大氣污染防治已成為各行業(yè)當前重點任務，能源行業(yè)被認為首當其沖。不合理的傳統(tǒng)能源消費被認為是導致大氣污染嚴重的主要原因之一，調整目前國內的能源消費結構便成為治理大氣污染的重要舉措。按照國家能源局近期頒布的能源行業(yè)大氣污染防治工作方案，到2017年全國煤炭消費比重將降至65%以下，非化石能源消費比重要占到能源消費總量的13%。

專家指出，嚴格控制煤炭消費量過去數(shù)年一直是既定目標，但落實效果始終不好，其主要原因就在于煤炭消費降低騰挪出的能源消費需求空間在目前現(xiàn)狀下還不能找到非?？煽康奶娲问?。因此，加快可再生能源建設步伐，提高其發(fā)電量水平已十分緊迫。按照山西證券分析統(tǒng)計，到2013年，我國能源消費結構為，煤炭占比67.5%，石油占比17.8%，天然氣占比5.1%，水電占比7.2%，風電和光伏等可再生能源占比1.5%，這與目標數(shù)字還存在很大差距。

綜合各大券商分析師的觀點，今年以來，能源革命的概念已被高層反復提及，并將成為未來我國能源行業(yè)最重要的戰(zhàn)略任務。作為能源革命進程中的重頭戲之一，加快發(fā)展可再生能源發(fā)電，切實提高其在能源消費總體格局中的比重，將是持續(xù)性的政策大計?；诖?，市場有理由修正過去兩年因各種因素而被調低的可再生能源板塊預期，未來行業(yè)整體估值將得到修復并持續(xù)提升。