企業(yè)家如何吸引風投

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    引言：要想吸引風險投資，企業(yè)家的潛在市場必須很大。那些特別有激情以及具有特殊背景的人，總會受到風投的青睞。

    風險投資的前景如何？企業(yè)家如何吸引風投？美國倫布蘭特風險投資公司(Rembrandt Venture Partners)的創(chuàng)始人對2008年做出大膽預測：一大部分風險投資公司可能會面臨困境，而其他的風險投資公司，特別是關注高科技、生物技術和環(huán)保技術的公司則會健康成長。

    倫布蘭特風險投資公司位于美國加利福尼亞州門羅帕克市，相比之下，其創(chuàng)始人更關注處于起步階段的公司，認為它們擁有獨到的發(fā)展策略，但在競爭中尚未充分顯現(xiàn)出其真正優(yōu)勢。

    《商業(yè)周刊》“精明解惑(SmartAnswers)”專欄作家克倫先生，最近采訪了倫布蘭特風險投資公司的一位合伙人理查德·林(RichardLing)，請他對風險投資的未來做個預測。克倫先生最關心的問題是：2008年，想吸引風投的企業(yè)家該何去何從？

    下面是這次對話的節(jié)選。

    貴公司大概成立于2004年，現(xiàn)已完成對19家公司的投資，并且已經收回了全部的創(chuàng)始資金，因此，你們做得非常成功。那么，你們如何看待廣義風險投資行業(yè)的2008年走勢呢？

    我們認為，風險投資市場的投資規(guī)模將會持續(xù)縮減。

    許多風險投資公司都是在20世紀90年代末期，借著互聯(lián)網(wǎng)的泡沫蜂擁而起建立公司的。風險投資企業(yè)與其有限合伙人所簽訂合同的平均期限是十年，現(xiàn)在，多數(shù)這類公司的合同期限已快到期。在合同的最后一年，如果沒有適宜的渠道，或者沒有回籠大量資金的話，這些公司在募集新資金方面就會遇到困難。

    同時，我們也認為，對于那些小型的風險投資公司來說，減小平均投資規(guī)模，將其投資周期從四年縮減成兩年，并且頻繁地募集新資金，將成為其未來發(fā)展的新趨勢。

    你如何看待那些靠風險投資支撐的企業(yè)的發(fā)展趨勢？它們在2008年該如何經營？

    我們預計，2008年會有更多的公司選擇上市。但是公司間的并購，尤其是媒體行業(yè)的并購現(xiàn)象，將會繼續(xù)占據(jù)主流。傳統(tǒng)行業(yè)仍然會努力在互聯(lián)網(wǎng)上尋求新的廣告模式，因而，它們正在通過大量并購這些較小的媒體公司，并推進網(wǎng)絡化，來鞏固其業(yè)績。

    驅動媒體公司間并購增加的另外一個因素，是包括聲音、圖像在內的不同數(shù)據(jù)類型的集成。在視頻數(shù)據(jù)需求的驅動下，電話公司現(xiàn)在正在轉變成電視公司和光纜公司。

    目前，青少年每周用于上網(wǎng)的時間，超過了他們用于看電視的時間。但是，廣告客戶對互聯(lián)網(wǎng)作為廣告媒介的作用，目前仍沒有引起足夠的重視。因此，這方面仍然蘊含著巨大的增長空間。

    你主要投資于高科技企業(yè)。那么，這方面的形勢如何？

    對于每次大的技術變革，我們會看到兩個方面。

    在技術變革的早期階段，很多公司都設法采用新技術，整個行業(yè)的競爭會異常激烈。

而在大約兩年內就會有大的蕭條，很多公司會面臨破產。電腦行業(yè)剛出現(xiàn)時就發(fā)生過這樣的情況，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)的泡沫期也是如此。更久遠一些的事例還有，1929年，僅在紐約市就出現(xiàn)了120家電話公司。

    蕭條之后，轉機就會蹣跚而至。在大約十年內，技術自身的巨大影響已經顯而易見。這就是我們對高技術行業(yè)發(fā)展形勢的基本判斷。

    技術行業(yè)的下一步會走向何方？

    我們認為，清潔能源技術將是風險投資商們下一步關注的焦點。目前，大量的資金正在涌入這一領域，而且，人們對于這個領域的認識也在轉變。不僅僅是所謂的“綠色環(huán)保主義人士”在推動著清潔技術的發(fā)展，軍方和環(huán)保主義者也日益認識到，我們正越來越多地從世界的不穩(wěn)定地區(qū)獲得石油供應。

    清潔能源技術對于國家安全戰(zhàn)略在眾多層次的討論日益重要。美國的鷹派成員們開始將“從外國進口石油”，看成是對美國經濟的巨大威脅。這也是很多選民都支持綠色能源運動的原因。