互聯(lián)網證券織網 百度求并購中資背景港股券商

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　　(中國電子商務研究中心訊)“在證券公司有熟人嗎？幫忙開個傭金萬二的戶頭吧。”資深股民李懷寧，一年前還經常接到朋友這樣的電話。

　　不過，隨著互聯(lián)網時代的到來，通過網上開戶的股民也可以輕松享受低傭金。不僅傭金便宜，隨著互聯(lián)網強調用戶體驗的特點滲透進券商經紀業(yè)務，也讓股民的體驗感越來越好，從非現場開戶、網絡開戶，到微信開戶，不僅不用去券商那里排隊，還能獲贈諸如“PPTV贈送一年免費會員”等小禮物。

　　如今的老股民李懷寧都開始羨慕起如今新股民享受的好服務。不過，值得關注的是，在證券業(yè)“互聯(lián)網+”計劃推出的預期，所有的股民都將享受互聯(lián)網帶來的更好的炒股體驗。

　　3月2日，證券業(yè)協(xié)會公布了最新一批獲準開展互聯(lián)網證券業(yè)務試點的20家證券公司名單，至此，該名單已經擴充至55家。

　　在互聯(lián)網金融大背景下，傳統(tǒng)券商行業(yè)將面臨更多挑戰(zhàn)，證券行業(yè)集體“觸網”成大勢所趨，不過，互聯(lián)網證券業(yè)務再給證券行業(yè)帶來新的變革的過程，同質化的發(fā)展成為目前最大的問題。如何利用“互聯(lián)網+”，打造差異化的服務，成為券商突圍的關鍵。

　　“互聯(lián)網+”從上突破

　　要問“互聯(lián)網+”的大范圍中，最熱的后綴是什么？答案無疑是互聯(lián)網金融，而在互聯(lián)網金融之中最新鮮的莫過于互聯(lián)網證券?？纯词兄翟谝粋€半月里翻了4倍的大智慧；股價在半年內漲了200%的東方財富……

　　股價的表現反映的市場預期正一步步被證實，互聯(lián)網證券的創(chuàng)新正在得到監(jiān)管層的支持。

　　3月11日，證監(jiān)會主席助理張育軍透露了互聯(lián)網證券專業(yè)委員會2015年四大工作，即做好互聯(lián)網金融創(chuàng)新主題、制定證券行業(yè)的“互聯(lián)網+”行動計劃、制定互聯(lián)網證券行業(yè)規(guī)范，以及加強互聯(lián)網業(yè)務的培訓交流，探索互聯(lián)網金融新的商業(yè)模式。

　　“在互聯(lián)網經紀環(huán)境下，券商是金融行業(yè)中首當其沖面臨變革的?；ヂ?lián)網金融的興起對證券行業(yè)的經紀、投行、資管、衍生品等業(yè)務發(fā)展帶來強力的沖擊，促使券商加快互聯(lián)網轉型，而互聯(lián)網金融企業(yè)也在產品與服務方面尋求和券商的深度合作，不斷滿足用戶的投資理財需求。”泛普軟件董事長兼CEO謝永林在會上表示。

　　面對互聯(lián)網對證券行業(yè)的挑戰(zhàn)與機遇，謝永林用“1234”進行了概括總結，即“一個死守”，死守合規(guī)風控底線，做好實質合規(guī)，做好以信息披露為中心的風險管理；“兩個堅持”，堅持創(chuàng)新，堅持先行先試容忍失?。?ldquo;三個適應”，券商要適應互聯(lián)網時代，互聯(lián)網公司要適應金融行業(yè)特性，監(jiān)管要主動適應互聯(lián)網業(yè)態(tài)變化；“四個顛覆”，顛覆現有商業(yè)模式，貼近用戶、流量為王、服務賺錢；顛覆傳統(tǒng)組織架構，輕組織，扁平化、項目化運作；顛覆行業(yè)競爭壁壘，互聯(lián)網等其他行業(yè)一起加入，相互競爭、相互合作；顛覆金融服務門檻，落實普惠金融，讓普羅大眾享受資本市場發(fā)展的盛宴。

　　今年以來，監(jiān)管機構推動證券行業(yè)互聯(lián)網創(chuàng)新的力度明顯增大。

　　2014年12月30日證券公司合規(guī)與風控高級研討班上，證券業(yè)協(xié)會就把互聯(lián)網金融作為一個重要主題進行探討。2月10日，由證監(jiān)會創(chuàng)新業(yè)務監(jiān)管部主辦的一系列前沿問題講座第一講，阿里巴巴董事局主席馬云攜公司高管受邀前往證監(jiān)會作互聯(lián)網金融主題報告。

　　中證協(xié)此前亦在券商業(yè)務資格的適當性管理上進行了嘗試性監(jiān)管。2014年4月，證券業(yè)協(xié)會給中信、平安、長城、國君、銀河、華創(chuàng)6家券商發(fā)放了首批互聯(lián)網證券業(yè)務試點資格。隨后在2014年的三季度，相繼給29家家券商發(fā)放了試點資格。

　　目前，互聯(lián)網證券業(yè)務試點資格的發(fā)放也明顯提速。3月2日，證券業(yè)協(xié)會又一口氣給了20家券商試點互聯(lián)網證券業(yè)務的資格，數量是第三批的2倍，足以表明監(jiān)管層對互聯(lián)網金融的推進力度。

　　在互聯(lián)網證券專業(yè)委員會成立大會的同時，3月11日，中證協(xié)也公布了2015年重點課題研究的招標公告，研究主題為“互聯(lián)網金融背景下的證券業(yè)創(chuàng)新發(fā)展”。按照慣例，公告所列研究領域將是中證協(xié)今年的重點工作。從公告中可以看出，在中證協(xié)今年的重點課題研究中，互聯(lián)網證券業(yè)務研究分量頗重，從互聯(lián)網證券業(yè)務管理制度、互聯(lián)網證券業(yè)務合規(guī)管理與風險控制、證券經營機構利用互聯(lián)網發(fā)展普惠金融業(yè)務、股權眾籌業(yè)務一應俱全。

　　券商突破循序漸進

　　監(jiān)管機構的力挺讓券商也忙了起來。部分試點券商紛紛設立或擬設立專門的互聯(lián)網金融部門適應發(fā)展需求。例如國泰君安證券和國聯(lián)證券分別成立了網絡金融部和互聯(lián)網金融部；而東方證券也計劃設立互聯(lián)網金融總部，申萬宏源證券則正在籌備設立互聯(lián)網金融辦公室。

　　事實上，證券行業(yè)這一場看似自上而下的互聯(lián)網創(chuàng)新早已萌動。

　　2014年2月，國金證券與騰訊合作推出“傭金寶”，被業(yè)界視為傳統(tǒng)券商與互聯(lián)網企業(yè)的首次“親密接觸”，也拉開了證券行業(yè)“觸網”的序幕；5月8日，國元證券宣布與萬得達成戰(zhàn)略合作，將通過手機客戶端為客戶提供在線開戶、理財產品銷售等服務；5月10日，中信證券手機客戶端正式上線；6月，中金公司推出自建的互聯(lián)網財富管理平臺中金金網；同月，國聯(lián)證券正式發(fā)布了一款面向互聯(lián)網用戶的證券交易服務套餐——“靈活的傭金”……擁抱互聯(lián)網金融，成了眾多券商整齊劃一的選擇。

　　初期來看，券商“觸網”表現出來的最大特點是經紀業(yè)務的變化，主要就是便利網上開戶渠道和低傭金。不過，這樣的優(yōu)勢隨著越來越多券商的加入開始逐步消減。

　　同質化成為現階段互聯(lián)網證券發(fā)展中最大問題。業(yè)內人士總結，各家券商開展的互聯(lián)網金融服務大致可以分為三類。一是網上開戶。通過技術手段實現互聯(lián)網開戶，然后與大型互聯(lián)網公司和金融信息服務公司合作導入流量。二是賬戶管理。證券資金賬戶將由虛擬賬戶轉變?yōu)轭愩y行賬戶，開展消費、轉賬、儲蓄等類銀行業(yè)務。三是理財。通過推出各類產品搶占理財市場，與傳統(tǒng)銀行理財和互聯(lián)網金融類產品正面競爭。不過，在市場觀察者看來，由于券商同質化的產品和流量入口的天然限制，實際效果并未達預期。

　　“管理層允許在沒有盈利的情況下去進行一些創(chuàng)新，這對證券行業(yè)來說是互聯(lián)網思維引入的最大突破。”華東一家中型券商互聯(lián)網金融部負責人對《國際金融報》記者表示，“只要做好風險控制，證券公司應該做一些新的嘗試。”

　　作為最早“觸網”的券商之一，國金證券也正在用一種互聯(lián)網的思維尋求轉變。

　　“從表面上來看，我們的網上開戶和低傭金策略優(yōu)勢開始消減，但實際上優(yōu)勢在逐步累加，伴隨著傭金寶2.0的推出，傭金寶的開戶、交易、服務等體驗得到了大幅提升，傭金寶已經從單純的低傭金向極致體驗轉移，在同樣的網上開戶及同等傭金率的情況下，傭金寶的優(yōu)勢得以大幅提升。”國金證券相關負責人在接受《國際金融報》記者表示，“與此同時，我們已經通過大數據等互聯(lián)網工具，針對客戶進行需求的挖掘，未來將逐步布局投資、理財、融資等產品線，從單純的股票投資，向完備的線上財富管理轉移。”

　　廣發(fā)證券相關負責人在接受記者采訪時則表示，券商互聯(lián)網轉型并非一蹴而就，而是分為三個階段和層次。初級階段是互聯(lián)網服務，本質為“券商電商化”，關鍵詞是銷售，通過互聯(lián)網的平臺解決客戶關于投資、服務、產品等方面的需求，最大程度提升客戶體驗，更多是利用互聯(lián)網技術在產品、服務、渠道等進行互聯(lián)網化的改造。

　　中級階段是互聯(lián)網運營，也可稱之為“證券互聯(lián)網”，是在運營層面，關鍵詞是提升運營效率，以互聯(lián)網的思維、去中心化的思想、移動互聯(lián)的手段和工具改變原有運營方式，驅動運營效率的進一步提升。

　　高級階段是互聯(lián)網商業(yè)模式，這是券商轉型的最高級形式，可稱之為“互聯(lián)網證券”。關鍵詞為商務模式、平臺化和生態(tài)化，即整合互聯(lián)網生態(tài)當中的各類參與者，與我們的合作伙伴、員工、客戶共建互聯(lián)網的金融生態(tài)圈。

　　巨頭們謀大棋局

　　與互聯(lián)網企業(yè)合作是券商“觸網”最流行的模式，在這場合作中，券商似乎是最大的受益者，但對蠶食力和爆發(fā)力極強的互聯(lián)網企業(yè)來說，卻并不那么簡單——他們希望能有自己的一片天。

　　與國金證券合作的騰訊，不僅有自己研發(fā)的炒股APP“自選股”，同時，還出現在了迅速躥紅的網絡券商富途證券的股東名單中。根據富途證券官網的介紹，這是一家專注于港股、美股的券商平臺，香港證監(jiān)會認可的持牌法團(中央編號：AZT137)，持有第1類受規(guī)管活動牌照，正式成立時間在2012年，注冊地為香港。

　　在騰訊產業(yè)共贏基金的投資經歷一覽中，騰訊對富途證券的投資入股名列其中，時間為2014年1月，具體投資金額沒有披露。

　　2014年5月，富途證券與騰訊云展開深度合作，為富途證券客戶提供穩(wěn)定快速的網絡接入服務。2014年7月份，富途證券與騰訊正式對接QQ自選股，為QQ自選股iOS(由蘋果公司開發(fā)的移動操作系統(tǒng))版本提供港股交易能力。

　　雖然自選股無法進行交易，而富途證券則專注于港股、美股交易，但在內地券商牌照放開消息時隱時現之時，這樣的布局，不得不讓各大券商感到危機。

　　覬覦證券業(yè)務的互聯(lián)網公司還不止騰訊。春節(jié)之后，支付寶首頁多了“股票行情”一欄，投資者可關聯(lián)券商賬戶隨時查看股票行情。目前可關聯(lián)的證券公司有中信建投、方正證券等。

　　同期，百度上線選股APP百度股市通，正式進軍互聯(lián)網證券市場。百度股市通APP核心應用為智能選股，基于百度每日抓取的新聞資訊、數億次的股票和政經相關搜索數據，通過技術建模、人工智能來幫用戶獲取投資熱點。

　　一邊是合作，一邊是自營，怎么辦？

　　上述國金國金證券人士表示，互聯(lián)網企業(yè)的加入，對于傳統(tǒng)證券公司而言危與機并存，他們的加入能夠更好更快地進行市場教育，讓用戶認識到互聯(lián)網證券的便捷性，對于全行業(yè)未來的業(yè)務拓展，都將起到積極作用。同時能夠讓互聯(lián)網證券領域的競爭更加充分，促使各個參與其中的企業(yè)主體向著更好的體驗發(fā)力，對于客戶而言是一大利好。至于危機，重點在于互聯(lián)網企業(yè)的固有流量，這是證券公司無法比擬的。

　　互聯(lián)網大佬們合作和獨立開發(fā)兩手抓的同時，一些財大氣粗的上市公司則選擇了更為快捷的方式——買買買。

　　1月22日，作為一家集金融軟件、金融信息及咨詢于一體的傳統(tǒng)科技公司大智慧公布方案擬以85億元收購湘財證券，成為金融信息平臺主導的互聯(lián)網證券第一股。

　　2月16日，東方財富網公告，于2月12日與宇通集團簽署意向書，擬購買宇通集團持有的西藏同信證券70%股份。因交易方案還需詳細論證，公司將繼續(xù)停牌。這是繼湘財證券被大智慧收購之后，又一單互聯(lián)網公司并購券商案例。

　　內地的并購已經不算什么。去年12月份，東方財富曾公告稱，擬使用自有資金收購寶華世紀證券有限公司100%的股權，揭開了內地互聯(lián)網公司收購香港券商的序幕。

　　有媒體報道，百度除了推出智能選股APP“百度股市通”外，也在四處尋找并購對象，并已接觸了數家具有內地背景的香港券商。

　　分析人士指出，在目前內地券商牌照尚未對互聯(lián)網企業(yè)開放的情況下，收購香港券商介入對內地投資者的金融服務可能是互聯(lián)網企業(yè)一個非常不錯的選擇。（來源：國際金融報）