P2P行業(yè)為何讓華爾街興趣大發(fā)？

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[導讀]在金融服務行業(yè)中有句古話，如果一個新生事物能像雜草一樣綿綿生長，其擴張速度很快。

在金融服務行業(yè)中有句古話，如果一個新生事物能像雜草一樣綿綿生長，其擴張速度很快。

P2P借貸雖然不像雜草一樣生長，但是其擴張速度已讓我們所有人震驚，尤其是其在美國的擴張速度，去年美國P2P貸款的總額已翻兩倍，達24億美元。

這是為何華爾街對P2P行業(yè)感興趣的重要因素之一。美國兩大P2P平臺，LendingClub和OnDeckCapital正計劃在股票市場IPO。LendingClub估值達50億美元，去年營收為9800萬美元。

但是華爾街對P2P借貸行業(yè)的興趣可遠遠不止是在股票市場上購買股票。P2P借貸通過減去金融中間商的角色，直接鏈接借款人和投資人，大大縮減成本，提高投資回報。而對沖基金則將P2P借貸視為一個直接投資債券市場的有吸引力的工具。

目前，機構投資者的投資在LendingClub和Prosper中占比近80%。機構投資者甚至將所投資P2P貸款證券化，打包出售給更大范圍的機構投資者，而散戶投資人則逐漸被邊緣化。

除了美國之外，其他國家的場景并非如此。散戶投資人依舊投資了絕大部分英國P2P平臺所發(fā)行的貸款，比如Zopa和RateSetter。但這有可能也會發(fā)生變化，尤其是如果美國平臺的IPO都能非常成功的話。今年，總部位于倫敦的基金公司MarshallWace撥出2億英鎊投資P2P借貸(投資P2P貸款或投資P2P平臺)。

P2P平臺與華爾街合作，看起來有點怪，畢竟P2P借貸建立之初就是為了從傳統(tǒng)金融脫媒。

那么為什么P2P平臺要和華爾街合作呢?答案很簡單，為了增長!P2P借貸雖然有著非常忠實的散戶投資基礎，但是這需要時間來建立與穩(wěn)固。

會出現(xiàn)這個問題，有部分原因是認知度的缺乏。雖然大多數(shù)消費者可以說出許多銀行的名字，但是很少有能識別線上P2P平臺的。除此之外，P2P平臺還需克服其他障礙，比如P2P平臺投資不受任何銀行存款保障計劃保護。投資者很有可能會因投資P2P而損失所有。

線上平臺還需簡化繁瑣的流程及不確定的因素，以便贏得更多客戶的認同。這也是為何eBay演變成為一個線上商店的理由。

機構投資少了許多麻煩和不確定性，對沖基金也愿意將大量資金出借，這使得P2P平臺能夠更容易的兜售貸款。專業(yè)投資者也愿意借錢給風險更高的借款人。

那么P2P平臺應如何應對這種機構投資增長趨勢呢?這可是改變了P2P平臺的基本性質，畢竟P2P平臺的關鍵依賴于所剝離的中介費用，能夠有利可圖的運作小額貸款。

而對沖基金可不是中介，它們收取非常高的費用。雖然收集資金可能會效率較緩慢，但對沖基金愿意承受更多風險以滿足自身的收益渴望，而這就意味著投資更多短期的業(yè)務。

但這其中存在著沖突，機構投資者可能挑選走最好的交易，而糟粕則留給了散戶投資者。

最后，對沖基金還存在一個承諾性問題，雖然不是所有機構投資者都是輕浮的，但對沖基金肯定是。雖然目前P2P借貸對其來說很有吸引力，但若出現(xiàn)新的更有吸引力的事物，誰知道對沖基金會不會轉移陣地?

P2P平臺受華爾街誘惑，這是很容易理解的，畢竟P2P平臺是以借貸規(guī)模賺取營收的。而雜草式擴張對一個金融服務行業(yè)也并非好事，畢竟增長過快的枯萎也快。