P2P網(wǎng)貸企業(yè)倒閉、跑路等現(xiàn)象的成因

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　　近期P2P網(wǎng)貸企業(yè)頻繁地出現(xiàn)提現(xiàn)困難、倒閉、跑路等事件，主要原因歸結(jié)為以下4個方面。

　　1、 P2P網(wǎng)貸平臺存在道德風(fēng)險

　　P2P網(wǎng)貸由于信息不對稱，存在逆向選擇，因此在P2P網(wǎng)貸平臺經(jīng)營中，最大的風(fēng)險就是經(jīng)營者道德風(fēng)險，主要體現(xiàn)為P2P網(wǎng)貸平臺預(yù)謀詐騙和自融。

　　(1)以圈錢為目的的詐騙。這類平臺一般以“高息”“短期標”等為噱頭吸引投資者，發(fā)布大量假標吸收資金，然后便卷款“跑路”，表現(xiàn)為平臺突然無法登錄、信息停止更新甚至刪除以往信息或負責(zé)人失聯(lián)等。以詐騙為目的的P2P網(wǎng)貸平臺都存在一定程度的信息造假，比如公開的辦公地址是虛假的，所配圖片是剽竊的或經(jīng)過Photoshop技術(shù)處理過的。

　　(2)P2P網(wǎng)貸平臺自融。這種方式是有資金需求、做實業(yè)的人，由于貸款困難等原因，自己設(shè)立一家P2P網(wǎng)貸平臺，為自己或相關(guān)企業(yè)進行融資獲得資金，而資金并沒有真正流向真實的借款人，簡單地說，這類平臺發(fā)布的標的是虛假的，項目與借款人通常是虛構(gòu)的。這類平臺的特點集中表現(xiàn)是高息短期，借款人不多，但單個借款人的貸款金額卻比較高。這等同于非法吸收公眾資金。

　　2、 P2P網(wǎng)貸平臺壞賬率高

　　銀行對借款人的資質(zhì)審核非常嚴格，而且要求抵押或擔(dān)保，在這種情況下，銀行的平均壞賬率只控制存l%左右。而P2P網(wǎng)貸企業(yè)沒有第三方數(shù)據(jù)。即沒有對信息客觀、真實、可靠地公開監(jiān)管要求，這些平臺發(fā)布的壞賬率有很大自由度。簡單推測下，銀行征信較為完善，且利率較低，其壞賬率相對較低，相反，P2p網(wǎng)貸企業(yè)則缺乏征信或征信不足，利率較高，其壞賬率應(yīng)該比銀行高。也有數(shù)據(jù)顯示P2P網(wǎng)貸行業(yè)壞賬率在3，5%～5%，個別P2P網(wǎng)貸平臺或超6% 、較高的壞賬率致使P2P網(wǎng)貸平臺資金鏈條斷裂，無法繼續(xù)維持運營。因此也會造成提現(xiàn)困難、倒閉、跑路等現(xiàn)象。

　　3、 P2P網(wǎng)貸平臺拆標融資

　　P2P網(wǎng)貸平臺拆標實際是為了吸引投資者，把長期標拆成幾個短期標、把大額資金拆成小額資金，從而縮短交易周期，放大交易金額。比如某公司欲借款l 000萬元，期限為6個月，由于期限長、金額高，投資者為了規(guī)避風(fēng)險而觀望。P2P網(wǎng)貸平臺為了迎合投資者金額低、期限短的期望，將此標拆為很多個1月標。當(dāng)?shù)谝粋€J月標到期后，用第二個1月標投資者的借款償還上一個投資者的借款。這種拆標的方式，如果中間某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，比如第二個1月標的借款并未及時籌得，或者與借款人的借款合同日期滯后于拆標后的還款日期，則這種風(fēng)險不可控制。P2P網(wǎng)貸平臺將面臨資金鏈條斷裂，從而發(fā)生提現(xiàn)困難、倒閉或跑路現(xiàn)象。

　　4、 P2P網(wǎng)貸平臺運營成本高

　　P2P網(wǎng)貸屬于新型的金融模式，還沒有得到比較廣泛的認可，為了吸引投資者，P2P網(wǎng)貸平臺從建立之日起就必須注意公司的品牌塑造、實力和公信力展現(xiàn)，由此P2P網(wǎng)貸平臺的標準配置便成了高檔的辦公場所、過硬的網(wǎng)站技術(shù)、豪華的運營和管理團隊。在市場推廣上，雖不像電商那樣做各種各樣的平面廣告，但網(wǎng)絡(luò)廣告是必不可少的，尤其是初建立的企業(yè)。推廣方面比如使用百度、搜狗等搜索引擎、網(wǎng)貸之家等進行推廣，都需要交納一定的費用。這是兩項高額成本。

　　除此之外，P2P網(wǎng)貸平臺通常需要建立一支線下理財團隊和尋找借款人并開展征信調(diào)查的人員。這造成了P2P網(wǎng)貸平臺人員眾多，人力資本過高，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)人員的薪資水平較其他行業(yè)高很多。

　　正是由于壞賬率高、管理不當(dāng)、成本昂貴，使得一些正規(guī)P2P網(wǎng)貸企業(yè)資金不足，資不抵債而關(guān)閉。如果存在道德風(fēng)險問題，那么只有一個結(jié)果——跑路。