項目管理與招標(biāo)采購第二章：工程建設(shè)項目財務(wù)評價

評價內(nèi)容 評價報表 指標(biāo)名稱 指標(biāo)含義 指標(biāo)應(yīng)用

贏利能力

項目投資現(xiàn)金流量表

財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）

項目在計算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量累計等于零時的折現(xiàn)率

FIRR≥財務(wù)基準(zhǔn)收益率項目財務(wù)評價可行

財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）

按照財務(wù)基準(zhǔn)收益率計算得出的項目計算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和

FNPV≥0項目財務(wù)評價可行

項目投資回收期

以項目的凈收益回收投資所需要的時間

回收期短，說明項目的抗風(fēng)險能力強

贏利能力

利潤與利潤分配表

總投資收益率

項目達(dá)產(chǎn)年份的息稅前利潤與項目總投資的比率

項目財務(wù)評價可行時，總投資收益率一般應(yīng)高于同行業(yè)參考值

項目資本金凈利潤率

項目達(dá)產(chǎn)年份的年凈利潤與項目資本金的比率

償債能力

資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債率

各期末負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率

適度的資產(chǎn)負(fù)債率說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的安全、穩(wěn)健

償債能力

借款還本付息計劃表

利息備付率

借款償還期內(nèi)各年息稅前利潤與該年應(yīng)付利息的比值

應(yīng)大于1

償債備付率

借款償還期內(nèi)各年用于還本付息的資金與該年應(yīng)還本付息的比值

應(yīng)大于1

財務(wù)生存能力

財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表

計算期各年凈現(xiàn)金流量

各年現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額

足夠的凈現(xiàn)金流量是項目財務(wù)可持續(xù)的基本條件

累計盈余資金

各年凈現(xiàn)金流量的累計

累計盈余資金大于等于零是項目財務(wù)生存的必要條件

　　3）財務(wù)評價參數(shù)的選取。

　?、儇攧?wù)基準(zhǔn)收益率，是指對項目各年現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)計算時采用的折現(xiàn)率，一般根據(jù)項目投資目標(biāo)、行業(yè)平均收益水平、項目風(fēng)險、銀行利率等綜合分析確定。政府投資項目適用的財務(wù)基準(zhǔn)收益率由國家規(guī)定，其他投資項目由投資方自行確定。

　　②項目計算期。包括項目的建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期，其中建設(shè)期可參照項目建設(shè)的合理工期確定，生產(chǎn)經(jīng)營期可根據(jù)項目的產(chǎn)品壽命期、主要設(shè)施和設(shè)備的使用年限、主要技術(shù)的壽命周期等確定。